QFII二季度持仓市值创新高 大幅增持金融保险

　　西南证券 张刚

　　QFII此前曾在2015年第一季度小幅减持，2015年第二季度投资股票的市值为1519.41亿元人民币，比2015年第一季度的1517.81亿元增加了1.60亿元，增加幅度为0.11%。若剔除因限售股解禁的兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行，QFII的2015年二季度持股市值984.37亿元，比2015年一季度的910.75亿元增加了73.62亿元，增加幅度为8.08%，创下历史最高水平。

　　上证综合指数2015年3月31日的收盘点位为3747.90点，2015年6月30日的收盘点位为4277.22点，累计涨幅为14.12%。此期间大盘涨劲上涨，最高至5178点后出现大幅下跌。结合大盘涨幅相比，QFII在2015年第二季度基本呈现减持操作。剔除兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行，在2015年3月31日，QFII持股总数为371096.99万股，比2015年3月31日的382476.46万股减少了11379.47万股，减少幅度为2.98%。QFII在二季度市场冲高后大跌的走势中，出现小幅减持操作，显示对2015年第三季度的市场预期谨慎。

　　截至2015年6月底，290家QFII获得资格，其中8家为二季度刚获批。按当时763.41亿美元的获批投资额度计算，被列入前十大流通股股东的984.37亿元人民币额度（剔除兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行）的占获批投资额度的21.09%，略高于2015年第一季度的20.20%。涉及上市公司家数193家，比2015年一季度的258家减少65家，为2014年三季度以来最低。QFII持股中，被减持的股票为61只，比2014年四季度的56家多5家。被增持的股票数量为47只，比2015年一季度的48只减少1只，为2007年二季度以来次高水平。新进的股票为75只，比2015年一季度的122只减少47只，为2007年三季度以来最低。持平的股票为23只，比2015年一季度的27家减少4家，为2009年四季度以来最低。这些数据显示QFII在2015年第二季度整体持股公司家数环比减少两成多，新进建仓的股票占到三成多。

　　若不考虑兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行，从行业偏好上看，机械设备、食品饮料、金融保险业连续3个季度将位居QFII持股市值第一、二、三的行业。

　　排名第一的机械设备行业持仓市值为347.06亿元，比2015年一季度的322.50亿元，增加了24.56亿元，增加幅度为7.61%，对比大盘涨幅，基本呈现减持迹象。此前曾于2015年一季度持平。此类行业2015年第二季度持股的上市公司家数为38家，比2015年一季度的62家减少24家。QFII对机械类股票整体减持，对仪器仪表看淡，对交运设备、专用设备存在分歧，对电器机械、普通机械较为看好。

　　排名第二的食品饮料行业持仓市值为185.90亿元，比2015年第一季度的173.83亿元增加12.07亿元，增加幅度为6.94％，对比大盘涨幅，出现减持迹象。此类行业曾于2015年一季度被增持。2015年第二季度持股的上市公司家数为16家，比2015年第一季度的19家，少3家。QFII对所持此行业增持，所持个股多数看好。

　　排名第三的金融保险持仓市值为80.86亿元，比2015年第一季度的64.94亿元，增加了15.92亿元，增加幅度为24.51％，对比大盘涨幅有大幅增持现象，曾于2015年一季度被大幅减持。此类行业2015年第二季度持股的上市公司家数为2家，和2015年一季度的一样。其中，工商银行被增持，中国平安被持平。QFII对金融保险整体增持，所持个股看好。

　　第一季度QFII持股市值最大的前十家上市公司（不考虑兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行）当中，格力电器、贵州茅台、万科A、洋河股份、上海机场被减持，美的集团、工商银行、海螺水泥、威孚高科被增持，中国平安被持平。和2015年第一季度相比，格力电器、贵州茅台、美的集团、中国平安、万科A、洋河股份、上海机场、海螺水泥共9只股票维持“前十”的位置。工商银行、威孚高科新入围。这10只重仓股中，格力电器持股占流通A股比例较高，达8.86%。

　　QFII“前十”持股的持股比例都在4%以上。苏泊尔（比例下降缘于限售股解禁）、阳谷华泰、威孚高科、美的集团、新和成被增持，梅安森、准油股份被新进，格力电器、上海机场被减持，黄海科技持平（比例下降缘于限售股解禁）。增幅最大的股票是阳谷华泰。和2015年第一季度相比，苏泊尔、格力电器、威孚高科、上海机场、黄海机械共5只股票维持“前十”的位置。阳谷华泰、梅安森、准油股份、美的集团、新和成新入围。