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明星炒股秘籍 他们身家亿万 分分钟百倍回报

时间:2015-09-11 10:43来源:挖贝网作者:网络点击:

明星财商并不显著高于散户,但在股市上的收益率却令人咂舌。如首批入股华谊兄弟的明星持股至今,将获得557倍回报率;名编剧邹静之也将从华策影视中收获197倍收益率;一笔海润影视的股权由孙俪经手3个月再转让,即擒获9倍回报;徐峥、宁浩赴港股淘金,亦有4个月近7倍的回报。种种神迹,不一而足。

高收益的起点在于明星持入原始股时的超低成本。华谊兄弟、华策影视、完美环球的老板也成为迄今市场上最有良心的影视上市公司东家,他们给予明星的原始股市盈率低至两三倍,为其后的股权升值打牢了地基。

明星的股权激励与签约合作形式,则是左右其入股价格的核心指标。新财富发现,影视公司更愿意绑定导演、编剧、制片人资源,而杨幂二次入股欢瑞世纪的代价高达53倍PE,概因其成立了自己的工作室,只属于欢瑞“关系良好的外部合作伙伴”。

明星通过捆绑合约入股影视公司,固然能实现利益共享,但实证发现,其对公司业绩增长的推动作用却是有限,其退出时也可能对二级市场价格带来扰动。 

股市大跌,躺着挣钱的舒坦日子宣告结束,重新回归到“七亏二平一赚”的概率线上。然而,同为散户,身家亿万的明星们,炒股却甚是有方,亏损的微乎其微,赚了百倍的则大有人在。泡沫的盛宴,由何人供养?

曾几何时,明星们的身家还主要体现在各地购置的豪宅上,但如今这已不能满足中国明星们的胃口了。开餐厅,投资高尔夫球场,甚至远赴法国去买酒庄,另类如姚明买下一只CBA篮球队,明星们的投资领域广泛,但“自己当老板”的业绩如何,却难有统计。

“无股权,难致富”的年代兴起,娱乐圈同金融业一样,深具“资本+人才”的内在属性,影视公司纷纷上市或借壳,股权投资正成为明星最有兴趣的副业,也成为他们投资领域中最闪耀的亮点:低风险,高收益,魅力尽显。

遍地明星股神,百倍回报不是梦

在8月发布的“新财富明星资本权力榜”中,新财富梳理了有明星入股的上市公司,统计了各位明星实际及理论上的投资收益率(因持股较少、难以判断其退出时点的明星,假设他们能够耐心持有至今),总体结论明确:是明星就是股神。因为一级市场给予了相关公司充足的估值溢价,在这些公司IPO时,不少明星的股权就已有十几乃至几十倍回报;二级市场风险虽然相对较高,但耐心持股也能换回非常不错的收益(表1)。

明星炒股秘籍 他们身家亿万 分分钟百倍回报

华谊兄弟(300027)为旗下明星夺得最高收益率桂冠。首批入股的冯小刚、张纪中、葛根塔娜等,在华谊IPO时,成本折合0.53元/股,而华谊兄弟IPO时的发行价为28.58元/股,明星们的一级市场收益率就达到了52.92倍。近年来华谊连年分红赠股,至2015年8月17日收盘时向后复权价格已至295.95元/股,成为二级市场中炙手可热的“10倍股”(Ten bagger),而首批明星股东总的理论收益率可高达557倍。

总收益率排在第二位的是华策影视(300133)的签约编剧刘冠军、邹静之,其一级市场收益率高达27.8倍,二级市场为5.89倍,若耐心持有至今,他们获得的总收益率将达197倍。

比起冯小刚、葛根塔娜等人,稍晚入股华谊的黄晓明等明星由于入股价增至3元/股,最后的理论收益率下降到97.65倍。尽管并不确定这些明星的退出时间,但因其在一级市场收益率已达8.53倍,股份解禁后退出的回报率应当也在数十倍,这样的战绩同样足以秒杀各PE/VC、知名私募大佬了。

挂牌新三板的影视企业,也很容易体验到“一步登天”的感觉。明星股东,如著名舞蹈家杨丽萍持有1785万股的云南文化(831239.OC),于2014年10月29日挂牌新三板。2015年6月23日,在引进东方证券、国信证券等6家做市商后,云南文化由协议转让转为做市交易方式(杨丽萍未进行减持,但因定增,其持股占比由59.5%下降为目前的50.14%,仍为第一大股东),股权交易价格迅速从1元/股暴增至当天22.35元/股的收盘价,即使按8月17日收盘价计算,杨丽萍身家也已暴涨了17倍多。

有些公司未能披露明星入股的成本价,使得我们难以计算其一级市场收益率。光线传媒(300251)三宝柳岩、谢楠、大左,获得的股份较华谊诸位明星大为减少(分别认购了5万股、5万股、3万股),入股成本未披露,但光线传媒发行价高达52.5元,此后在二级市场的涨幅为5.8倍,相信这些当年还算稚嫩的明星股权回报率也相当高。同样的,2015年初才上市的唐德影视(300426)目前股价在二级市场涨幅也有4倍以上,入股其中的范冰冰、赵薇、张丰毅等人持股市值也水涨船高。

港股市场认不认明星呢?抛开刚刚以0.3折入股远东国际控股(00036.HK)的李连杰不说,目前在港股市场上回报率最高的明星是徐峥、宁浩。二人拿出1.75亿港元真金白银入市,并列成为21控股(01003.HK)的二股东,成本为0.4港元/股,以2015年8月17日3.14港元/股的收盘价计算,二人4个月时间收益率已经高达685%。而在2014年成为汉传媒(00491.HK)大股东的80后谢霆锋,账面收益率也达到了71.4%。

近期市场的剧烈波动也给明星收益率带来了较大扰动。如赵薇4月末减持阿里影业(01060.HK)时,股价高达3.9港元/股,收益率为1.43倍。而目前阿里影业股价已跌至2.16港元/股,剩余股权的账面收益率也就下滑至35%。

相对来说,二级市场风险的确相对较高。如青雨传媒(832698.OC)、云南文化都是最近在新三板挂牌交易,从做市交易首日收盘价到8月17日收盘价的收益率均为负值。而杨子家族控股的巨力索具(002342),尽管上市有5年之久,目前股价竟然也已跌破发行价,二级市场收益率为-15%,从Wind中可以看到,杨子家族近年来频频减持套现。

有些公司目前尚未上市,但明星们的收益同样不菲。如借壳*ST申科(002633)未遂的海润影视中,孙俪就创造了一次“前无古人后无来者”的传奇,3个月直接拿下9倍收益。2012年10月,海润影视实际控制人刘燕铭转让254万股公司股权给孙俪,转让价为3元/股(与此同时,电视剧《甄嬛传》中“华妃”扮演者蒋欣只分到3万股);此后的2013年1月,孙俪即将其中的51.73万股协议转让给广东邦华,转让价达到了30.93元/股。短短3个月时间,这部分股权在孙俪手上过趟路,“娘娘”的收益率就达到了9.31倍,不能不令人折服东家的慷慨,风投的配合。

值得一提的花絮是,2014年2月,接盘侠广东邦华在持股一年多后,不再坚守,默默以30.93元/股的价格原封不动将该股权转让了出去,期间名义收益率为0。

明星入股的成本谁最低?

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